市场概况
2023财年四季度（2024年一季度），世界主要经济体增长继续呈现差异化态势，全球通胀率回落，但依然存在经济复苏缓慢、发展不均衡的特点。IMF在2024年4月公布的《世界经济展望》报告中，将2024年全球经济增长预期由1月预测的3.1%小幅上调至3.2%，但仍低于3.8%的2000-2019年历史年均增速。在欧洲和中东地缘政治冲突持续、通货膨胀率高企以及紧缩货币政策的影响下，全球经济增长仍存在不确定性。经济不景气及投资下滑，进一步影响下游用钢行业需求，导致全球钢材市场供过于求，国际市场钢材价格持续面临下跌压力。
2023财年四季度，日本经济缓慢回升，但日元贬值及自然灾害拖累该国经济增长。从下游用钢行业看，日本汽车业生产及钢材需求持续复苏；造船业订单量和用钢需求保持稳定；受物价上涨和劳动力短缺影响，建筑业（特别是住宅建设行业）钢材需求下滑。预计，2024财年日本国内钢材表观消费量与2023财年基本持平。
2023财年四季度，国际市场铁矿石价格及炼焦煤价格回落，废钢和金属炉料价格下跌。与此同时，国际市场钢材价格下滑，成品钢材与炼钢原料之间的价差扩大。日元兑美元汇率贬值，有利于JFE控股公司钢材出口。
2023财年四季度钢材产销量
受上述因素共同影响，JFE控股公司2023财年四季度粗钢产量由2023财年三季度的595万吨环比小幅增长1.0%至601万吨，与2022财年四季度的629万吨相比则小幅减少4.5%；钢材发货量由2023财年三季度的508万吨环比微降0.8%至504万吨，与2022财年四季度的564万吨相比也大幅下降10.6%；钢材平均销售价格由2023财年三季度的13.25万日元/吨环比小幅上涨2.0%至13.52万日元/吨，与2022财年四季度的12.40万日元/吨相比也上扬9.0%。2023财年四季度，JFE控股出口收入占净销售收入的比重由2023财年三季度的41.6%环比小幅回落0.3个百分点至41.3%，与2022财年四季度的43.6%相比也下滑2.3个百分点。
2023财年钢材产销量
2023财年，JFE控股公司粗钢产量由2022财年的2548万吨同比小幅减少2.7%至2480万吨；钢材发货量由2022财年的2174万吨同比小幅下降4.5%至2077万吨；钢材平均销售价格由2022财年的13.08万日元/吨同比微涨0.5%至13.15万日元/吨。2023财年，JFE控股出口收入占净销售收入的比重由2022财年的44.5%同比小幅回落1.6个百分点至42.9%。
2023财年四季度经营业绩
受钢材发货量同环比双降以及钢材平均销售价格同环比双双上涨等因素共同影响，JFE控股2023财年四季度净销售收入由2023财年三季度的1.29万亿日元环比小幅增加1.5%至1.31万亿日元，与2022财年四季度的1.36万亿日元相比则小幅减少3.8%；受日元兑美元汇率贬值以及旗下钢铁部门及贸易部门营业利润下滑影响，JFE控股营业利润由2023财年三季度的763亿日元环比显著减少39.2%至464亿日元，与2022财年四季度的4亿日元相比则骤增11500.0%；营业利润率由2023财年三季度的5.9%环比显著回落2.4个百分点至3.5%，但远高于2022财年四季度0.0%；税前利润由2023财年三季度的710亿日元环比显著缩水40.8%至420亿日元，2022财年四季度的税前利润为亏损35亿日元；税前利润率由2023财年三季度的5.5%环比显著下滑2.3个百分点至3.2%，但远高于2022财年四季度-0.3%；净利润由2023财年三季度的528亿日元环比显著减少34.7%至345亿日元，与2022财年四季度的187亿日元相比则显著增长84.5%；净利润率由2023财年三季度的4.1%环比显著下降1.5个百分点至2.6%，但高于2022财年四季度1.4%。
2023财年经营业绩
受钢材发货量同比小幅减少、钢材平均销售价格同比微涨以及钢材出口收入占比下降等因素影响，JFE控股2023财年净销售收入由2022财年的5.27万亿日元同比小幅下降1.8%至5.17万亿日元；营业利润由2022财年的2251亿日元同比显著提高27.5%至2870亿日元；营业利润率由2022财年的4.3%显著提升1.2个百分点至5.5%；EBITDA由2022财年的5054亿日元同比大幅增长13.2%至5723亿日元；EBITDA率由2022财年的9.6%同比大幅提升1.5个百分点至11.1%；税前利润由2022财年的2103亿日元同比显著增长27.6%至2684亿日元；税前利润率由2022财年的4.0%显著提高1.2个百分点至5.2%；净利润由2022财年的1626亿日元同比显著增加21.4%至1974亿日元；净利润率由2022财年的3.1%显著提升0.7个百分点至3.8%。
2023财年分部门经营业绩
分部门来看，2023财年JFE控股公司钢铁部门粗钢产量同比减少，钢材发货量同比下降，钢材平均销售价格同比微涨。受上述因素共同影响，钢铁部门2023财年净销售收入由2022财年的3.88万亿日元同比小幅减少4.3%至3.72万亿日元；企业利润由2022财年的1468亿日元同比显著增长38.1%至2027亿日元。
2023财年，受益于日本国内环境业务、社会基础设施和电力业务的改善，JFE控股公司工程部门订单金额由2022财年的5649亿日元同比微降0.3%至5630亿日元；净销售收入由2022财年的5125亿日元同比小幅增长5.3%至5399亿日元，创财年销售收入历史新高；尽管原材料和设备成本增加，但企业利润仍实现同比增长，由2022财年134亿日元同比显著提升81.3%至243亿日元。
2023财年，受国际市场钢材需求疲软和价格下跌，日本出口市场钢材价差收窄以及日元兑美元贬值等因素共同影响，JFE控股公司贸易部门净销售收入由2022财年的1.51万亿日元同比小幅减少2.5%至1.48万亿日元；企业利润由2022财年的651亿日元同比显著缩水24.9%至489亿日元。
2024财年生产经营业绩预测
JFE控股预测，尽管日本国内汽车业的产销量增长，但是受劳动力短缺和原材料价格飙升的影响，日本国内下游用钢行业（特别是在土木工程和建筑行业）需求将持续疲软。预计，2024财年日本国内钢材表观消费量将与2023财年持平。从全球钢材市场来看，出口供应量增长和需求疲软将抑制国际市场钢材价格回升，预计2024财年情况将有所改善。
炼钢原料方面，预计短期内铁矿石将基本稳定在现有水平；炼焦煤价格将进一步回落，直至印度等主要产钢国粗钢产量显著增长。
基于上述判断，JFE控股公司预测，其2024财年粗钢产量约为2340万吨。
基于上述判断及产量预测，JFE控股公司预测其2024财年净销售收入为5.39万亿日元，企业利润为3000亿日元，税前利润为3100亿日元，净利润为2200亿日元。
2024财年分部门经营业绩预测
JFE控股公司预测，其钢铁部门2024财年净销售收入为3.67万亿日元，企业利润为2050亿日元，这将主要通过增加高附加值钢材（宽厚板及电工钢）产销量、降低生产成本以及提高产品售价来实现。
JFE控股公司预测，其工程部门2024财年订单金额为6000亿日元，净销售收入为5800亿日元，企业利润为200亿日元，这将受益于“资源循环再利用”、“基础设施建设”及“可再生能源（风电）”领域订单量增长、现有项目的推进以及材料和设备成本增加引发的销售额增加。
JFE控股公司预测，其贸易部门2024财年净销售收入为1.65万亿日元，企业利润为500亿日元，这主要受下游钢材需求疲软，以及经济复苏不及预期的影响。
相关资讯
JFE控股收购美国钢结构制造企业
近期，JFE控股公司通过旗下子公司——JFE商事美国公司（JFE Shoji America Holdings Inc.）收购了美国钢结构制造企业——Studco Global Holdings公司100%的股份，从而实现对后者的绝对控股。
Studco Global Holdings公司主要在美国东部地区从事钢结构制造业务，与此同时，该公司还是澳大利亚境内市场份额排名第二位的钢结构制造企业。
在收购Studco Global Holdings公司之前，JFE控股公司于2022年收购了美国钢结构制造企业CEMCO公司。因此，通过本轮收购，JFE控股公司进一步扩大了其在美国钢结构市场的份额，同时开拓了澳大利亚国内钢结构市场。
JFE钢铁推出JFE ResolusTM制造解决方案业务
近期，JFE钢铁公司宣布推出JFE ResolusTM制造解决方案业务，以更好地服务于钢铁行业以及其他相关行业的客户。JFE ResolusTM制造解决方案业务基于JFE钢铁公司多年来在钢铁制造领域积累的制造和运营技术诀窍，将为钢铁行业及其他行业相关客户提供包括质量控制、生产效率提升、生产线运行和维护，以及环境影响控制等方面的解决方案。JFE ResolusTM制造解决方案业务所采用的先进技术包括数字技术、信息物理系统（CPS）和机器人技术等，旨在为客户提高生产效率、提高劳动生产率、制造高附加值产品以及减少环境影响。（植恒毅）
