国际钢市半月谈

  （12月上）

  尽管亚洲钢市萎靡不振，但欧美钢市却出现了难得的企稳趋涨态势。月中，63.1点的国际钢价综合基准指数，周环比下跌0.4%（跌幅收敛），年同比下跌27%，比历史最高下跌67.6%。其中：板材指数56.6点，周环比下跌0.2%（跌幅收敛）；长材指数70点，周环比下跌0.5%（跌幅收敛）；美洲指数67.9点，周环比持平；欧洲指数60.6点，周环比下跌1.2%（跌幅收敛）；亚洲指数63.2点，周环比下跌1.3%（跌幅收敛）。指数运行可见，进入12月份以来，全球钢价的跌幅已经明显收窄，跌势也现趋缓，欧美大部分地区的钢价甚至出现了企稳反弹的走势。为此，根据国际钢价基准指数的运行态势，结合基本面情况预测，近期全球钢材市场将继续涨跌互现格局，欧美钢市或将继续走强。

  国际钢协预计明年中国钢材消费继续下滑。国际钢协日前预计，今年中国钢材表观消费量同比下降3.5%至6.859亿吨，2016年将进一步下滑2%。

  惠誉评级公司预计明年欧洲钢需求增长2%-2.5%。惠誉预计，明年欧洲用钢部门包括建筑、汽车和机械工程的钢需求继续好转，总的钢消费预计增长2.0%-2.5%；但惠誉同时称，来自中国的钢进口也可能继续增加。

  美国众议员里克诺兰称，将提出一项新的法案，5年内停止进口国外钢材，给国内钢铁行业以喘息期，并恢复100%的产能。

  亚洲钢材市场：继续下调，该地区63.2点的钢价指数，月环比下跌4.3%（跌幅扩大），季环比下跌8.9%（跌幅扩大），年同比下跌27%（跌幅扩大）。

  扁平材方面：市场价格继续下滑。在印度，钢厂继续下调热卷出厂价。其中，3mm热卷出厂价下调1000卢比/吨至2.55-2.65万卢比/吨（383-398美元/吨），以与低价进口资源竞争。有钢厂表示，钢需求整体稳定，但仍处弱势，尽管印度政府对进口热卷征收保障措施税，但进口热卷价格仍在持续下跌。目前，中国商品卷报价为280美元/吨（CFR），较上月末下滑5美元/吨，加上关税和保障措施税，相当于378美元/吨，日本和韩国报295-300美元/吨（CFR）。在中国台湾，中鸿钢铁下调12月内外销盘价。其中，热轧每吨降300元，下调后牌价为1.23万元，若含履约和数量折扣，每吨可达1.18万元；冷轧降200元，最新牌价为1.53万元；热镀锌产品最新牌价也在1.53万元左右。中鸿12月外销价，热轧依不同地区每吨有持平的，但有些地区每吨下调20美元，冷轧产品也是如此，下调后热轧每吨到岸价格约300-310美元，冷轧400-410美元。另外，中国普通热轧商品卷出口价仍然维持在260美元/吨（FOB）左右，冷卷在287美元/吨（FOB）左右。有业内人士表示，如果热卷以255美元/吨（FOB）左右的价格出口，大多钢厂没有利润可言，甚至亏损。因此，一些钢厂仍坚持到越南热卷270美元/吨（CFR）的价格，中国冷轧基料到越南报275美元/吨（CFR）左右，不过3mmSS400热卷出口报价仍然稳定在255-260美元/吨（FOB）。有市场分析人士表示，中国一些钢厂因出口资源亏损不愿接受低价，因此后期再继续降低报价的可能性不大。

  长材方面：市场价格继续下行。在日本，东京市场上SD290螺纹钢价格在5-5.1万日元/吨(407-415美元/吨)，较11月末下滑1000日元/吨，大阪市场价格为4.4-4.5万日元/吨，下滑2000日元/吨。有市场人士表示，近来由于废钢价格停止下滑，螺纹钢价格可能已接近底部。在韩国，现代钢铁维持12月H型钢价格平稳。目前，初级H型钢挂牌价维持在82万韩元/吨（763美元/吨）。业内预计，H型钢年底前仍将维持弱势。另外，10mmSD400级螺纹钢价格为54-55万韩元/吨（464-472美元/吨），也较之前下滑5000-10000韩元/吨（4.3-8.6美元/吨）。有迹象表明，买主预期价格将进一步下滑，因此大都推迟采购。在中国台湾，中钢下调明年1-2月份钢材内销价，较12月份平均下调835新台币/吨（25.7美元/吨）。其中，棒材和线材价格下调970新台币/吨。中钢表示，钢材市场需求低迷，低价进口资源也带来冲击，因此公司决定下调所有品种钢材价格，以帮助客户维持竞争力。但丰兴钢铁则维持螺纹钢盘价平稳，13mm螺纹钢出厂价稳定在1.13万新台币/吨。另外，12月份中国螺纹钢出口报价稳定在252-255美元/吨（FOB）。

  贸易关系方面：（1）印度政府将设定最低进口价格和指定港口来承接进口产品。有消息称，古吉拉特邦蒙德拉港口将成为政府的最佳选择；（2）12月7日，印度财政部保障措施局发布公告，称应其国内产业申请，决定对进口热轧板和中厚板发起保障措施调查；（3）澳大利亚决定对原产于中国的部分盘条产品征收临时反倾销税。

  简评：根据运行态势结合基本面情况预测，近期亚洲钢市将继续调整走势。

  欧洲钢材市场：稳中趋涨。该地区60.6点的CRU指数，月环比下跌4.3%（跌幅收敛），季环比下跌15.3%（跌幅扩大），年同比下跌26.4%（与前持平）。

  扁平材方面：市场价格趋涨明显。在北欧，钢厂正在尝试上调薄板价格30欧元/吨左右。有钢厂人士表示，钢厂的提价有望扭转市场的下行趋势，这也是北欧钢厂最近几个月来第一次提价，并且预计明年1月份将再次提价。目前，北欧热卷市场价格为315-325欧元/吨。有市场分析人士表示，本次提价用户还未做好心理准备，预计短期内将拒绝接受提价，但钢厂也不会放弃提价，因为受汇率波动影响，加上薄板进口价格小幅反弹和订单开始增长，这些都有助于欧洲钢厂实现提价。在中厚板方面，南欧和东欧部分钢厂也在尝试上调明年一季度交货的中厚板价格10欧元/吨。目前，德国大钢厂S235中厚板的交货价为380-390欧元/吨，S355为400欧元/吨，意大利S355中厚板出口到德国的报价为370-380欧元/吨。12月份，中国含铬中厚板出口到欧洲的报价为270-290欧元/吨（CIF），非合金中厚板报价300-310欧元/吨（CIF），乌克兰资源报价为310欧元/吨（CIF）。有市场人士表示，由于临近圣诞节和新年假期，市场需求非常少，成交更是稀少，值得关注的是钢厂已经不愿再下调价格。

  长材方面：市场价格稳中趋涨。在北欧，基于废钢价格上涨，钢厂借机上调明年1月份螺纹钢价格。其中，欧洲最大小型材钢厂Beltrame宣布上调所有产品价格20欧元/吨，从2016年1月18日开始执行，特殊棒材从1月1日开始执行。随后，南欧部分钢厂也宣布将螺纹钢价格上调15-20欧元/吨。有消息称，出口价格提价已经被北非客户所接受，因为买家大都认为价格已经触底，而且钢厂态度强硬，已经不愿意再降价。目前，北欧螺纹钢主流交货基价在365-380欧元/吨，与上月基本持平。在俄罗斯，螺纹钢内销价格小幅下行。目前，12mmA500C规格螺纹钢含税（18%增值税）价为22600-22650卢布/吨（333-340美元/吨），较上月下跌6-13美元/吨。在土耳其，长材出口价格基本平稳。螺纹钢出口价为330-340美元/吨（FOB），线材出口价为355-360美元/吨（FOB），小型型材出口价在370-410美元/吨（FOB），角钢在370-380美元/吨（FOB），商品条钢出口价在380-385美元/吨（FOB），均与之前大体持平。

  贸易关系方面：12月8日，欧盟对原产于中国的无缝钢铁管作出反倾销日落复审终裁，决定继续对中国进口涉案产品征收反倾销税。

  简评：根据运行态势结合基本面情况预计，近期欧洲钢市或继续稳中有涨的走势。

  美洲钢材市场：涨势明显。该地区67.9点的CRU指数，月环比下跌2.1%（跌幅收敛），季环比下跌15.5%（跌幅扩大），年同比下跌28.5%（与前持平）。

  扁平材方面：市场价格明显趋涨。在美国，NLMK美国公司日前宣布上调薄板现货价格40美元/短吨，立即开始执行。该公司表示，提价的主要原因是成本稳定、库存下降以及进口到货量减少。AK钢公司也跟随宣布上调普碳薄板现货价格。提价后，热卷出厂基价为420美元/短吨，冷卷为540美元/短吨，热镀锌板为550美元/短吨。对于钢厂提价，有市场人士表示，短期内将起到提振现货市场的作用，并促进价格止跌反弹。但中长期看，市场前景仍不乐观，而且由于全球市场低迷，价格涨幅过大必将导致进口再次增长，而再次回归弱势。在进口方面，12月份热轧板卷进口价格330美元/吨（CIF），镀锌卷进口620美元/吨（CIF），均与上月持平持平。

  长材方面：市场价格大体平稳。在美国，经过数月的下跌后，美国螺纹钢市场已经趋于平稳。目前，中西部钢厂的出厂价为475-500美元/短吨，与上月大体持平。有部分买家表示，现在每一个市场参与人士都比较谨慎，均担心随着进口资源的增加，后期市场仍会有所下滑。但多数钢厂则认为，市场价格已经基本触底，很难再继续下跌，年底前长材价格多数能保持平稳。另外，由于需求不济，美国纽柯、商业金属和钢动态3家钢厂近日再次下调小型材价格70美元/短吨。目前，角钢出厂价已降至573美元/短吨。但值得关注的是，纽柯公司在致用户信中称，将取消之前给客户的折扣以及回扣等，另两家钢厂也声称取消所有的折扣优惠。有经销商称，这实际上是钢厂的一种促销手段，但后期价格平稳的可能性较大。在进口方面，12月份美国螺纹钢进口价格为327美元/吨（CIF），月环比大体持平。

  贸易关系方面：(1)12月8日，墨西哥经济部长瓜哈尔多向钢铁工业部门承诺，为阻止大量中国钢材进入墨市场，将与美国和加拿大共同寻找解决办法，或将一起实行地方保障措施；（2）智利服务中心Inchalam称，由于进口量增加及进口价格低，国内工业及生产厂家遭受到严重损害，智利国家价格扭曲调查委员会已经开始对进口盘条展开反倾销调查；（3）12月9日，加拿大边境服务署发布公告称，对原产于中国、巴西、中国台湾、印度和乌克兰的热轧碳钢薄板进行反倾销日落复审立案调查。

  简评：根据运行态势结合基本面情况预计，近期美洲钢市将继续趋涨走势。