【行业分析】全球直接还原级球团供需都将增长

近年来，全球直接还原铁（DRI）产量持续快速增长，仅在金融危机后的2009年及全球经济增长导致钢铁市场疲软的2015年出现小幅下滑，且均快速反弹。2019年，全球DRI产量达到1.081亿吨。在全球直接还原铁产量中，冷态DRI占比保持在80%左右，热压块铁的占比由2006年的14.4%波动下降至2019年的8.95%，热态DRI占比则呈波动上升态势（表1）。

根据国际铁金属协会（IIMA）的相关数据，2019年和2020年，全球采用商品级铁矿生产的DRI分别为2940万吨和2680万吨。未来，随着全球对气候变化问题的持续关注，及钢铁行业低碳转型的必然需要，全球各主要产钢国采用商品级铁矿生产DRI的需求会持续增长（表2），加之现有项目的增产，预计2030年全球采用商品级铁矿生产的DRI将达到5060万吨。以每生产一吨DRI需要1.45吨商品级直接还原用球团计算，到2030年，全球直接还原用球团的需求量将达到7340万吨。

据IIMA估计，2020年全球向直接还原铁厂供应的海运铁矿石约3820万吨，其中淡水河谷、瑞典LKAB、巴林钢铁等占有较高比重（图1），随着直接还原级球团需求的稳步增长，各大供应商也在积极扩大产能，以满足市场需求。

据IIMA估计，2020年淡水河谷直接还原用球团产量约1360万吨。在今年2月26日召开的第四季度财报电话会议中表示，其2021年球团产量将略高于2020年。IIMA估计淡水河谷2021年球团产量为3000万-3500万吨，其中直接还原级球团为1400-1700万吨。其中，拥有700万吨产能、专注于巴西国内市场的大瓦尔任矿区（Vargem Grande）球团厂于2021年1月重启；法布利卡矿区（Fabrica）球团厂计划于2022年重启；2021年图巴朗（Tubarão）球团生产将受到市场需求的驱动，直接还原级球团生产也会受到高级别球团可用性的影响；2021年阿曼（Oman）球团产量估计在900万-1000万吨，全部为直接还原级球团。

LKAB在基律纳（Kiruna）的 KK3和KK4球团厂拥有1000万吨的生产能力。KK3厂仅直接还原级球团，KK4可以在高炉用球团和直接还原级球团之间转换。

2019年LKAB的球团供应量为2070万吨，其中直接还原级球团为670万吨；2020年LKAB的球团供应量为2390万吨，根据贸易数据估算，前11个月的直接还原级球团供应量为690万吨，据此推算全年为750万吨。

2020年5月的地震（里氏4.9级）对基律纳的影响仍在持续。LKAB宣布计划在靠近斯瓦帕瓦拉（Svappavaara）的Mertainen矿开采100万吨铁矿石，以为基律纳和斯瓦帕瓦拉的球团厂提供粗矿缓冲。

根据LKAB的合同情况，在可预见的未来，其每年海运直接还原级球团供应量的最高水平约为700万吨。

加拿大有两家球团生产商，加拿大铁矿石公司（IOC）和安赛乐米塔尔加拿大公司。

安赛乐米塔尔加拿大公司向加拿大和德国的DRI厂供应直接还原级球团，目前看，不太可能向外部供应。IOC则面向更广泛的市场。

2019年IOC球团产量为1010万吨，销量为960万吨，其中直接还原级球团销量为350万吨；2020年IOC的球团产量为960万吨，销量为1020万吨，其中直接还原级球团销量为360万吨。

预计2021年IOC直接还原级球团供应量约400万吨，未来五年或会增至500万吨。

巴林钢铁两条球团产线名义产能1100万吨。据相关贸易数据，2020年巴林钢铁进口铁矿石约800万吨，主要来自巴西，球团产量约830万吨。其中，约200万吨供应给附近的DRI厂SULB（2019年DRI产量为190万吨，约需直接还原级球团220万吨），600万吨用于出口，主要面向中东和北非地区，也包括美国和特立尼达。

巴林钢铁已与英美资源集团就MinasRio矿山的铁矿石签订了20年的合同。

Tosyali Algerie 250万吨的DRI厂邻近地区有年产能在400万吨的球团厂，但并非专供Tosyali Algerie。

Tosyali Algerie在2020年的DRI产量为223万吨，需要约320万吨球团。

据此前估计，2020年Tosyali Algerie内部直接还原级球团产量为180万吨，进口量约140万吨。

目前，港口建设有所改善，新的450万吨级选矿厂正在建设，拟于2021年投产，该厂全面投产后将使Tosyali Algerie对进口直接还原级球团的依赖显著降低甚至消除。

Samarco已于2020年12月重新开始生产球团，分三阶段提升产能，每阶段名义产能为700万-800万吨。

最初球团产量的增长主要来自高炉用球团，目前的估计是，2021年50%-60%的产量为高炉用球团，40%-50%的 产量为直接还原级球团（即300万-375万吨），最终各种产品的占比还将受市场影响。

克利夫兰-克里夫斯生产直接还原级球团的北岸作业能力约300万吨。

2020年底，克利夫兰-克里夫斯启动了其190万吨年产能的托莱多热压块铁厂，满负荷生产时需消耗270万-280万吨直接还原级球团，因此约25万吨直接还原级球团面向第三方出售，其与纽柯钢铁签订的合同数量与此一致。

乌克兰Metinvest此前只供应高炉球团，自2018年开始升级Central GOK的相关设施以提高球团质量。2020年三季度，升级后的设施全面投产，名义产能为550万吨精矿和220万吨直接还原级球团。

2020年，Metinvest生产了100余万吨直接还原级球团，并开始向客户交付。

乌克兰Ferrexpo公司在2020年也生产了33.9万吨直接还原级球团，并计划在中期增加产量。

Metalloinvest于2020年7月在Mikhailovsky GOK开始试生产直接还原级球团，并发货给OEMK和Lebedinsky。铁精矿选矿设施已升级，从2022年起可生产约1640万吨优质精矿，其中880万吨是含铁量为70%的浮选精矿。

Metalloinvest计划2021年在Mikhailovsky生产约50万吨直接还原级球团试运至市场，并可能从2022年起向市场供应约200万吨球团，但高炉用球团和直接还原级球团占比将受市场及利润因素驱动。