3月份,钢铁产能释放有所加快,需求增长相对平缓,加上社会库存偏高和中美贸易摩擦影响,钢材价格由升转降。后期,随着消费旺季的到来,钢材需求会有所增加,但钢材价格难以大幅上涨,仍将是小幅波动走势。
一、国内市场钢材价格由升转降
3月末,钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为108.67点,环比下降6.56点,降幅为5.69%,环比由升转降;与上年同期相比上升6.86点,升幅为6.74%。(见下图)
1、长材价格降幅高于板材
3月末,CSPI长材指数为111.22点,环比下降9.14点,降幅为7.59%;CSPI板材指数为107.42点,环比下降5.15点,降幅为4.57%。长材价格降幅比板材高3.02个百分点;与去年同期相比,长材指数上升4.00点,升幅为3.73%;板材指数上升8.33点,升幅为8.41%。(见下图、表)
CSPI国内长材和板材价格指数走势图
CSPI中国钢材价格指数变化情况表
项目 | 3月末 | 2月末 | 环比升降 | 幅度(%) | 上年同期 | 同比升降 | 幅度(%) |
综合指数 | 108.67 | 115.23 | -6.56 | -5.69 | 101.81 | 6.86 | 6.74 |
长材 | 111.22 | 120.36 | -9.14 | -7.59 | 107.22 | 4.00 | 3.73 |
板材 | 107.42 | 112.57 | -5.15 | -4.57 | 99.09 | 8.33 | 8.41 |
2、主要钢材品种价格变动情况
3月末,在钢铁协会监测的八大钢材品种价格中,冷轧薄板、热轧无缝钢管继续下降,其他品种价格由升转降。其中:高线、钢筋和角钢分别环比下降367元/吨、394元/吨和120元/吨;中厚板、热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝钢管价格分别环比下降24元/吨、277元/吨、223元/吨、107元/吨和65元/吨。(见下表)
主要钢材品种价格及指数变化情况表
单位:元/吨
3月末 | 2月末 | 价格 升降 | 指数 升降 | 升降幅(%) | ||||
价格 | 指数 | 价格 | 指数 | 本月 | 上月 | |||
高线6.5mm | 3863 | 110.74 | 4230 | 121.26 | -367 | -10.52 | -8.68 | 0.53 |
螺纹钢(钢筋)16mm | 3728 | 106.27 | 4122 | 117.5 | -394 | -11.23 | -9.56 | 0.63 |
角钢5# | 4218 | 118.89 | 4338 | 122.28 | -120 | -3.39 | -2.77 | 0.19 |
中厚板20mm | 4133 | 115.79 | 4157 | 116.47 | -24 | -0.68 | -0.58 | 0.99 |
热轧卷板3.0mm | 3989 | 103.94 | 4266 | 111.15 | -277 | -7.21 | -6.49 | 0.37 |
冷轧薄板1.0mm | 4546 | 96.55 | 4769 | 101.30 | -223 | -4.75 | -4.69 | -0.30 |
镀锌板0.5mm | 5120 | 99.08 | 5227 | 101.13 | -107 | -2.05 | -2.03 | 0.04 |
热轧无缝管219*10mm | 5247 | 104.83 | 5312 | 106.14 | -65 | -1.31 | -1.23 | -0.43 |
3、各周钢材价格指数变化情况
3月份,CSPI国内钢材价格综合指数呈先升后降走势,第一周小幅上升后,第二、三、四周呈明显的回落走势。进入4月份以来,第一周继续下降,第二周小幅回升。(见下表)
CSPI国内钢材价格综合指数各周变化情况表
项目 | 2月末 | 3月 | 4月 | ||||
第一周 | 第二周 | 第三周 | 第四周 | 第一周 | 第二周 | ||
综合指数 | 115.23 | 116.06 | 114.18 | 112.63 | 108.67 | 110.44 | 110.72 |
长材指数 | 120.36 | 121.12 | 118.77 | 116.48 | 111.22 | 113.61 | 113.74 |
板材指数 | 112.57 | 113.13 | 111.44 | 110.43 | 107.42 | 108.77 | 109.27 |
4、主要区域市场钢材价格变化情况
据钢铁协会监测,3月份,全国六大区域市场价格均由升转降。其中:西南地区降幅较大,环比下降6.50%;华北地区降幅较小,环比下降4.59%;东北地区、华东地区、中南地区和西北地区分别下降5.92%、5.97%、5.85%和4.92%。(见下表)
CSPI分地区钢材价格指数变化情况表
分地区指数 | 3月末 | 2月末 | 指数升降 | 环比幅度(%) | |
本月 | 上月 | ||||
华北地区 | 108.13 | 113.33 | -5.20 | -4.59 | 1.21 |
东北地区 | 106.22 | 112.90 | -6.68 | -5.92 | 0.56 |
华东地区 | 108.66 | 115.56 | -6.90 | -5.97 | 0.15 |
中南地区 | 111.47 | 118.39 | -6.92 | -5.85 | 0.27 |
西南地区 | 109.58 | 117.20 | -7.62 | -6.50 | 0.09 |
西北地区 | 106.77 | 112.29 | -5.52 | -4.92 | 0.33 |
二、国内市场钢材价格变化因素分析
3月份,受预期较高影响,钢铁产能释放有所加快,而钢材市场需求相对平稳,总体上仍是供大于求态势。同时,社会库存增加较多,美国发起贸易保护对市场信心产生影响,钢材价格由升转降。
1、用钢行业保持增长,钢材需求较为稳定
今年以来,国民经济呈现稳中向好的发展态势。据国家统计局数据,一季度,国内生产总值(GDP)同比增长6.8%,同上年第四季度持平;全国固定资产投资(不含农户)同比增长7.5%,其中基础设施投资同比增长13%;全国房地产开发投资同比增长10.4%,增速比1-2月份提高0.5个百分点;规模以上工业增加值同比增长6.8%。从总体情况看,下游用钢行业保持增长,钢材需求较为平稳。
2、产能释放有所加快,钢材供给量有所增长
据国家统计局数据,3月份,全国粗钢和钢材(含重复材)产量分别为7398万吨和8977万吨,分别同比增长5.4%和4.7%;全国粗钢平均日产238.65万吨,比今年1-2月增加6.76万吨,增长2.92%;全国出口钢材556万吨,进口钢材123万吨,净出口钢材折合粗钢449万吨,环比增长13.3%。按日历天数计算,3月国内市场粗钢日均供给量为224.16万吨,比1-2月增长2.31%。在需求增长相对平缓的情况下,产能释放加快,市场仍是供大于求局面。
3、铁矿石、废钢等价格下降,煤、焦价格处于高位
据钢铁协会监测,3月末,CIOPI进口铁矿石价格环比下降11.56美元/吨,降幅为15.38%;国产铁精矿价格环比32元/吨,降幅为0.59%;炼焦煤价格保持平稳;冶金焦价格环比下降67元/吨,降幅为3.41%;废钢价格环比下降219元/吨,降幅为9.14%。主要原燃材料价格总体处于高位,对钢价支撑作用仍在。(见下表)
主要原燃材料价格变化情况表
项目 | 单位 | 3月末 | 2月末 | 环比升降 | 升降幅度% |
国产铁精矿 | 元/吨 | 641 | 673 | -32 | -4.75 |
CIOPI进口矿 | 美元/吨 | 63.60 | 75.16 | -11.56 | -15.38 |
炼焦煤 | 元/吨 | 1610 | 1610 | 0 | 0.00 |
冶金焦 | 元/吨 | 1896 | 1963 | -67 | -3.41 |
废 钢 | 元/吨 | 2177 | 2396 | -219 | -9.14 |
三、国际市场钢材价格继续上升
3月,CRU国际钢材综合价格指数为195.7点,环比上升11.2点,升幅为6.1%,升幅较上月加大3.6个百分点;同比上升27.5点,升幅为16.3%。(见下图、下表)
CRU国际钢材综合价格指数走势图
CRU国际钢材价格指数变化表
3月 | 2月 | 环比升降 | 升降幅% | 上年同期 | 同比升降 | 升降幅% | |
钢材综合 | 195.7 | 184.5 | 11.2 | 6.1 | 168.2 | 27.5 | 16.3 |
长 材 | 199.9 | 193.0 | 6.9 | 3.6 | 165.9 | 34.0 | 20.5 |
板 材 | 193.5 | 180.4 | 13.1 | 7.3 | 169.3 | 24.2 | 14.3 |
北美市场 | 209.3 | 188.1 | 21.2 | 11.3 | 176.4 | 32.9 | 18.7 |
欧洲市场 | 196.2 | 193.8 | 2.4 | 1.2 | 188.7 | 7.5 | 4.0 |
亚洲市场 | 187.4 | 177.3 | 10.1 | 5.7 | 152.0 | 35.4 | 23.3 |
1、长材、板材价格均有所上升,板材价格升幅大于长材
3月,CRU长材指数为199.9点,环比上升6.9点,升幅为3.6%,较上月加大2.2个百分点;CRU板材指数为193.5点,环比上升13.1点,升幅为7.3%,较上月加大4.1个百分点,比长材价格升幅高3.7个百分点;与上年同期相比,CRU长材指数上升34.0点,升幅为20.5%;CRU板材指数上升24.2点,升幅为14.3%。(见下图)
CRU国际长材和板材价格指数走势图
2、北美、亚洲升幅加大,欧洲升幅收窄
(1)北美市场
3月,CRU北美钢材价格指数为209.3点,环比上升21.2点,升幅为11.3%,升幅较上月加大5.3个百分点。3月份,美国制造业PMI为59.3%,环比下降1.5个百分点,其中:新订单指数下降2.3个百分点,价格指数上升3.9个百分点;3月末,美国粗钢产能利用率76.2%,环比下降2.5个百分点,同比上升2.6个百分点。受美国公布对进口钢材征收232关税措施的影响,本月美国市场预期有所上升,中西部钢厂主要钢材品种价格均有所上升。(见下表)
美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表
单位:美元/吨
项目 | 3月 | 2月 | 环比上升 | 环比升幅% | |
本月 | 上月 | ||||
钢筋 | 705 | 678 | 27 | 3.98 | 2.57 |
小型材 | 707 | 701 | 6 | 0.86 | 4.94 |
线材 | 788 | 777 | 11 | 1.42 | 2.10 |
型钢 | 827 | 783 | 44 | 5.62 | 6.82 |
中厚板 | 976 | 860 | 116 | 13.49 | 13.76 |
热轧带卷 | 922 | 811 | 111 | 13.69 | 11.25 |
冷轧带卷 | 1064 | 953 | 111 | 11.65 | 3.14 |
热浸镀锌 | 1166 | 1028 | 138 | 13.42 | 3.52 |
(2)欧洲市场
3月,CRU欧洲钢材价格指数为196.2点,环比上升2.4点,升幅为1.2%,较上月收窄0.4个百分点。3月份,欧元区制造业PMI为56.6%,其中,德国、法国、意大利和西班牙制造业PMI分别为58.2%、53.7%、55.1%和54.8%,延续扩张态势。尽管因美国232调查引起不确定性,但欧洲市场供需态势使板材价格上涨。本月德国市场长材价格小幅下降,板材价格继续上升。(见下表)
德国市场钢材价格变化情况
单位:美元/吨
项目 | 3月 | 2月 | 环比上升 | 环比升幅% | |
本月 | 上月 | ||||
钢筋 | 709 | 723 | -14 | -1.94 | 5.09 |
小型材 | 734 | 742 | -8 | -1.08 | 6.00 |
线材 | 703 | 711 | -8 | -1.13 | 8.05 |
型钢 | 870 | 873 | -3 | -0.34 | 2.71 |
中厚板 | 740 | 725 | 15 | 2.07 | 8.21 |
热轧带卷 | 703 | 682 | 21 | 3.08 | 5.57 |
冷轧带卷 | 818 | 793 | 25 | 3.15 | 5.17 |
热浸镀锌 | 870 | 854 | 16 | 1.87 | 3.39 |
(3)亚洲市场
3月,CRU亚洲钢材价格指数为187.4点,环比上升10.1点,升幅为5.7%,较上月加大4.7个百分点。3月份,日本制造业PMI为53.1%,环比下降1.0个百分点;韩国制造业PMI为49.1%,环比下降1.2个百分点;中国制造业PMI为51.5%,环比上升1.2个百分点。本月远东市场板带材价格继续上升,长材价格由降转升。(见下表)
远东市场钢材到岸价格变化情况表
单位:美元/吨
项目 | 3月份 | 2月份 | 环比上升 | 环比升幅% | |
本月 | 上月 | ||||
钢 筋 | 590 | 554 | 36 | 6.50 | -1.07 |
小型材 | 608 | 585 | 23 | 3.93 | -1.02 |
线 材 | 605 | 590 | 15 | 2.54 | -1.99 |
型 钢 | 620 | 592 | 28 | 4.73 | -2.95 |
中厚板 | 610 | 575 | 35 | 6.09 | 0.88 |
热轧带卷 | 640 | 595 | 45 | 7.56 | 1.71 |
冷轧带卷 | 670 | 640 | 30 | 4.69 | 0.79 |
热浸镀锌 | 720 | 695 | 25 | 3.60 | 0 |
四、后期钢材市场价格走势分析
二季度,钢材市场处于需求旺季,随着施工项目的增长,钢材需求会有所增加,但由于钢铁产量增长较快、中美贸易摩擦引起的不确定因素增多,后期钢材价格仍难以大幅上涨,将呈小幅波动走势。
1、国民经济有望平稳发展,钢材需求保持稳定
世界银行4月12日发布数据,预测2018年中国经济增速有望达到6.5%,比去年10月预测上调了0.1个百分点。从国内市场看,一季度资本形成对经济增长的贡献率为31.3%,而最终消费支出的贡献率为77.8%,高于资本形成总额46.5个百分点;制造业PMI连续20个月位于50%以上的景气区间,呈现稳中有升发展态势;从总体看,国民经济发展稳中有进、稳中向好,支撑经济迈向高质量发展的有利条件不断积累增多,为全年经济稳定健康发展打下良好基础。预计今年用钢行业仍将保持增长,钢材需求总体稳定。
2、市场仍是供大于求态势,钢价难以大幅上涨
在前两年国内钢铁行业去产能、全面清除“地条钢”等措施作用下,国内钢材市场供需形势明显改观,钢材价格和企业盈利水平均明显提升。利润增加将刺激钢铁产能加快释放,一季度粗钢产量同比增长5.4%。尽管国际市场钢材价格有所上升,会刺激企业增加外贸订单,但受中美贸易摩擦因素影响,出口难度仍然较大。国内钢材市场供大于求局面难以扭转,钢材价格难以大幅上涨。
3、钢材库存开始回落,后期市场压力减弱
据统计,钢材社会库存在3月9日达到1967万吨高点后,呈逐周回落的态势。至4月13日,已连续五周下降,钢材社会库存降至1596万吨,比3月高点累计下降371万吨,降幅为18.86%;同3月末相比,环比减少203万吨,降幅为11.30%。钢材库存开始回落,后期市场供需压力有所减弱。(见下表)
全国主要市场钢材社会库存量变化情况表
时间 | 库存 (万吨) | 比上年末 增减 | 比上年末% | 比上月 增减 | 月环比% | 上年 同期 | 同比 增减 | 同比% |
2017年末 | 794 | -153 | -16.12 | -42 | -4.99 | 947 | -153 | -16.12 |
2018年1月末 | 974 | 180 | 22.62 | 180 | 22.62 | 1104 | -130 | -11.79 |
2月末 | 1618 | 823 | 103.67 | 644 | 66.10 | 1645 | -27 | -1.63 |
3月9日 | 1967 | 1173 | 147.65 | 349 | 21.59 | 1541 | 426 | 27.62 |
3月末 | 1799 | 1005 | 126.48 | 181 | 11.20 | 1435 | 364 | 25.33 |
4月13日 | 1596 | 801 | 100.88 | -203 | -11.30 | 1363 | 233 | 17.06 |
后期市场需要关注的主要问题:
一是巩固去产能的成果,促进行业平稳运行。一季度,钢铁产能释放较快,全国粗钢与钢材产量均同比增长,3月份平均日产粗钢产量环比上升。钢铁企业要加强自律,合理控制产能释放,维护行业平稳运行。
二是进口铁矿石库存处于高位,后期矿价难以大幅上涨。据钢铁协会监测,4月13日,CIOPI进口铁矿石价格比上年末下降8.1%,低于同期钢材价格降幅。一季度全国进口铁矿石2.71亿吨,进口矿港存量仍在1.6亿吨左右,后期进口铁矿石价格难有大幅上涨。
三是中美贸易摩擦影响不容乐观,钢材出口面临压力。一季度我国钢材出口同比下降26.4%,延续去年大幅下降态势。3月份美国接连发布“232”、“301”调查措施,贸易保护主义不断升级,预计后期钢材出口压力仍较大。