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港交所将全球首推铁矿石场内期货 全方位拓香港大宗商品市场
信息来源:FX168财经报社      时间:2017-11-14 17:18:45


香港交易所(00388)近年锐意拓展商品期货业务,最新暂定于今年11推出黑色金属产品,不但是香港第一次推出黑色金属产品,也是全球首个把黑色金属铁矿石指数在交易所场内交易,该产品将以TSI CFR 中国铁矿石62%铁粉指数为基准,可与现有的贵金属及基本金属产品组合形成互补,长远为开通“商品通”铺路。

据了解,该铁矿石期货提供月度及季度合约,合约单位均为100吨,以美元现金结算,交易时间为上午九时正至下午四时三十分,以及下午五时十五分至翌日凌晨一时正。

香港交易所(00388)行政总裁李小加表示,港交所新推出的铁矿石指数期货优点是较具透明度,而其他市场虽然有现金结算的同类产品,但主要在场外买卖,但由于香港不具备进行实品交割的条件,因此这项新产品会采取美元现金结算,而内地的大连商品交易所虽然也有铁矿石期货,但属于实物交割产品。

李小加强调,港交所目的是全方位发展香港的大宗商品市场,该产品以世界现货价格为基准,未来将拓展中国现货价格基准,但相信产品仍需要一段时间才会成熟起来。

港交所市场发展科联席主管李刚表示,计划推出的铁矿石期货采用电子交易,将为实体及金融用户提供一种透明高效的风险管理及投资工具,方便他们对冲价格风险或投资铁矿石产品,并且有助香港向区内现货贸易市场及金融机构提供更全面的产品及服务。

业内人士普遍认为,港交所试验性质推出铁矿石期货,长远是为“商品通”铺路,而选择铁矿石作试金石,是因为铁矿石为内地最热炒的商品之一,而港交所的铁矿石期货需求,相信主要来自海外,因香港投资者炒卖商品意欲不大,预期推出初期成交不多。

摅了解,铁矿石用家很少利用商品指数期货作对冲,因为结算价往往跟现货交易的实际价格偏离很远,因此芝加哥商业交易所(CME)的铁矿石期货缺乏交投,而新加坡交易所的铁矿石产品也以场外期权比较受欢迎。

此外,内地各种商品期货近年经常出现热炒情况,结果惹来监管机构出手打压,因此不少铁矿石期货交易转移至新加坡等海外市场,为境外铁矿石期货市场造就了机遇。另一方面,近年大连商品交易所积极推进铁矿石期货发展,并且希望引进境外投资者。大商所副总经理朱丽红最新表示,大商所将大力推进铁矿石期货国际化工作。

分析指出,中国一直希望争取铁矿石的国际定价权,甚至有声音质疑普氏指数的编制方法,有利海外铁矿石供货商多于中国用家,而标普全球普氏已表示,将于明年初更改编制方法,重新整合铁矿石指数。

港交所近年锐意拓展商品期货业务,包括于2012年以接近167亿港元的天价收购伦敦金属交易所(LME),并且于今年7月推出黄金期货,与LME贵金属合约同步推出,而且港交所积极拓展前海商品交易平台,希望成为连接中国与全球大宗商品交易商的平台。李小加早前指出,希望前海平台将吸引众多交易商,使用其拥有仓储和物流链强力支持的大宗商品合约,并相信这平台一定能够产生真正反映实体经济需求,以及具有国际影响力的中国基准价格。

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