钢厂及下游行业产能利用率下滑

从今年3月中旬起，新冠肺炎疫情开始在土耳其蔓延，对该国经济造成冲击，包括长材厂在内的大多数工业企业在4月份停产。据世界钢铁协会数据，继一季度粗钢产量同比大幅增长9.6%之后，土耳其4月份粗钢产量同比下滑26.3%至225万吨。

由于采取了严格的措施，近几周新冠肺炎疫情的蔓延有所放缓，土耳其大多数工业部门，包括钢铁厂，已从5月的第二周开始逐步恢复生产。然而，尽管政府努力通过降息措施刺激国内需求，但预计今年剩余时间土耳其钢材市场前景黯淡。原因之一是土耳其主要出口市场欧盟的贸易保护主义压力不断上升。此外，作为土耳其最大用钢行业的建筑业预计今年需求将比去年进一步萎缩。第二大用钢行业汽车制造业4月份产量同比下降91%，白色家电行业产量同比下降54%。

世界银行已将土耳其2020年的经济增长预期从新冠肺炎大流行之前的3%下调至0.5%。土耳其钢铁生产商协会（TCUD）称，4月份钢厂产能利用率降至45%。主要钢铁生产商认为，二季度对土耳其钢厂来说仍将面临困境，下半年市场可能会复苏。预计2020年土耳其钢厂的粗钢产量将比2019年大幅下降。

急剧的汇率波动以及与疫情相关的业务中断，已严重损害了土耳其大多数中小型，甚至大型钢铁生产商的业绩和财务状况。

废钢及钢材贸易流向

土耳其是全球第八大钢铁生产商，其约有68%的炼钢产能是基于电弧炉的，全国共有24家电弧炉钢厂，这使得土耳其成为全球最大的废钢进口国。根据国际回收局（BIR）的数据，2019年土耳其共进口废钢1885.7万吨，同比下降8.7%。

2019年二季度，美国将土耳其钢铁产品的232条款关税减半至25%，这支撑土耳其去年保持较高的钢材出口水平，而且2020年初土耳其市场参与者曾预计今年钢材出口也将保持强劲，但新冠肺炎疫情打破了这一预期。土耳其钢铁业依赖废钢进口和钢材产品出口，通常该国每年出口的钢材占其总产量的50%。但受疫情影响，4月份土耳其钢材出口同比下降25%。

土耳其钢铁业容易受到汇率波动和全球贸易流变化以及贸易保护主义的影响，后者可能会导致关税和配额制度发生变化。5月中旬，欧盟委员会开始对土耳其热轧卷进行反倾销调查。作为针对性手段，5月25日，土耳其通知世贸组织（WTO），可能会对从欧盟进口的钢材征收关税。欧盟委员会已经通知世贸组织计划从7月1日起对进口钢铁关税配额制度进行修改，新措施将导致土耳其热轧卷特定配额减半。在疫情严重时期，主要钢铁出口市场对土耳其钢材的需求急剧下降，不过土耳其钢厂最近获得了来自中国香港和美国的大量螺纹钢订单，这表明自5月中旬以来需求有所改善。不过，自今年年初以来，土耳其里拉兑美元汇率已下降约20%，新冠肺炎疫情导致土耳其里拉加速贬值。

美国是土耳其最大的废钢供应国，2020年一季度向土耳其出口98.4万吨废钢，同比增加25万吨，其次是荷兰和英国。近年来，俄罗斯一直是土耳其第四大废钢供应国，但由于价格下跌以及来自美国和欧洲供应商的竞争加剧，一季度俄罗斯向土耳其出口的废钢数量有所下降。一季度土耳其平均废钢进口价格为270美元/吨（CFR），低于去年同期的310美元/吨。

4月份，美国和欧盟废钢贸易商因疫情大流行而停止经营，但俄罗斯向土耳其出口的废钢较3月份有明显增长，原因是俄罗斯在疫情期间对企业的限制较为温和，废钢收集活动所受影响不大。展望未来，俄罗斯的废钢出口量将取决于土耳其炼钢业务复苏的步伐，因为废钢采购价格需高于当前的240美元/吨才能使出口更具吸引力。

价格和利润

新冠肺炎疫情导致土耳其国内和出口市场需求萎缩，3月份土耳其热轧卷价格下跌100美元/吨，4月中旬曾跌至400美元/吨的低点。3月份土耳其螺纹钢出口价格暴跌50美元/吨，随后在4月初触底回升，但仍显著低于疫情前水平。斋月结束后，尽管疫情的影响继续抑制需求，但预计成品钢需求将有所回升。

5月份，优质重熔废钢HMS 1/2（80:20）的交易价格在239-252美元/吨（CFR）的范围。受疫情影响，废钢供应持续紧张，主要因为疫情控制措施导致废钢收集受限，同时4月份汽车制造商停产使新产生废钢数量急剧下降。不过，废钢价格上涨也受到国内和出口市场成品钢材需求疲软的抑制。

由于新冠肺炎疫情引发对需求疲软的担忧，4月初土耳其废钢进口价格曾跌至207美元/吨，为四年来最低水平。在3月下半月，基准进口废钢价格较疫情前的水平下跌60美元/吨。5月份，土耳其的长材利润（土耳其出口螺纹钢和进口废钢之间的价差）维持在147-161美元/吨之间。