作为铁矿石市场参与者规避价格剧烈波动风险的工具，2011年全球铁矿石衍生品市场获得长足发展。2011年新加坡交易所（SGX）铁矿石掉期交易清算量达到220.5万t，远高于2009年4月掉期交易开办之初16.1万t的清算量。据铁矿石和钢铁衍生品协会（IOSDA）公布的数据，2011年8月份，新加坡交易所、伦敦清算所（LCH）、挪威期货和期权清算所（NOS）及美国芝加哥商品交易所（CME）合计铁矿石掉期交易清算量达到512万t。
随着中国铁矿石进口需求增速下滑，以及全球经济前景的不确定性，铁矿石价格出现一波快速下滑，反而推升2011年10月、11月全球铁矿石掉期交易量。10月份铁矿石掉期交易量创下新纪录，19日单日交易量达到1526手（76.3万t）。10月份新加坡交易所铁矿石清算量攀升至750万t，如果包括伦敦清算所、挪威期货和期权清算所及芝加哥商品交易所在内，10月份4家交易所合计清算量超过900万t。
铁矿石掉期交易活跃与铁矿石价格快速下跌密切相关，在短短的6周内，铁矿石价格从170美元/t大幅跌至120美元/t。自2009年实行数十年的长协铁矿石年度定价机制被打破之后，铁矿石生产商、经销商和钢铁企业就必须面对铁矿石价格频繁波动的风险。从2011年初开始，必和必拓进一步缩短将某些客户的铁矿石定价周期，从季度定价调整为按月定价，使得铁矿石协议价更加趋近于现货价。淡水河谷和力拓也开始实行季度报价，并且为了应对9-10月份铁矿石价格快速下跌，两大公司还开始按照现货价进行销售。价格波动是商品市场的固有特征，供需双方都希望能够采用避险工具，确保经营业绩。目前，市场普遍预计铁矿石价格将会下跌，这也意味着掉期买家已经可以锁定收益。
与以往不同，铁矿石市场中的买家和卖家都不愿意囤积库存。越来越多的钢铁市场和铁矿石市场参与者认识到，如果不涉及套期保值交易，就将面临巨大的价格风险。随着铁矿石价格大幅波动，2012年铁矿石掉期交易的参与者将持续增加。2011年来自中国的参与者已经出现，未来会更加活跃。
